Información económico-financiera
A pesar del complicado entorno económico, la adecuada gestión del negocio ha permitido al Grupo Kutxabank conseguir unos buenos resultados que le mantienen en una posición patrimonialmente sólida de cara al futuro.
Análisis de Resultados
El resultado refleja un criterio de máxima prudencia en la provisión de riesgos generales y deterioro de activos
El Grupo Kutxabank ha obtenido beneficios positivos en 2012, en un contexto de fuertes pérdidas en una parte muy significativa del negocio local de las entidades financieras españolas. El beneficio consolidado ha alcanzado los 84.560 miles de euros, lo cual representa un descenso del 65,5% respecto al resultado conjunto de 2011 de las tres Cajas que transfirieron su negocio a Kutxabank, con una aportación positiva de CajaSur de casi 5 millones de euros. El menor resultado se ha debido, sobre todo, a la aplicación de un criterio de máxima prudencia en la dotación de provisiones, que ha incluido el cumplimiento íntegro de las necesidades de provisión impuestas por los RDL 2/2012 y 18/2012. Dichos Decretos fueron publicados en el primer semestre del año, en un periodo, además, en el que los márgenes bancarios se deterioraron significativamente por la evolución de los mercados financieros.
El Margen de Intereses ha crecido un 13,3% gracias a que la estructura de vencimientos del balance ha provocado que la traslación de las bajadas de tipos de interés haya sido más rápida en el pasivo que en el activo, unido a la poca beligerancia del Grupo en la guerra de pasivo y a la adecuada gestión de la estructura de balance. Sin embargo, la revisión de precios de la cartera de crédito –particularmente de los préstamos hipotecarios– ha motivado que, en la parte final del año, los márgenes se hayan visto paulatinamente deteriorados, tendencia que continuará en 2013.
Por el contrario, a pesar de los exitosos esfuerzos para la comercialización de nuevos productos no financieros, los ingresos por servicios han disminuido un 5,3% debido a la ralentización del negocio bancario. Además, el cambio en el método contable de consolidación de las compañías de seguros del grupo ha provocado una traslación de parte de los ingresos hacia otros epígrafes de la cuenta de resultados (como, por ejemplo, Otros Resultados de Explotación) llevando la disminución de este epígrafe contable hasta el 15,4%.
La cartera de participadas ha disminuido su aportación, tanto por dividendos (disminuye el 9,3%) como por las entidades valoradas por el método de la participación (que queda en cifras negativas), debido a la reordenación del perímetro de consolidación realizada con la constitución del grupo Kutxabank y a la menor aportación de algunas sociedades participadas, en particular de aquellas vinculadas al negocio inmobiliario. Los resultados por operaciones financieras se han situado en niveles similares a los del año precedente y corresponden básicamente a compraventas de títulos de renta fija.
Con todo ello, el Margen Bruto ha alcanzado los 1.531 millones de euros, cifra similar a la de 2011.
Los gastos de explotación han vuelto a disminuir y el índice de eficiencia ha mejorado tres puntos
El proceso de integración de las tres Cajas hace especialmente relevante el mantenimiento del máximo rigor en la identificación y obtención de las sinergias derivadas de la simplificación y racionalización de las estructuras, así como de la aplicación de las mejores prácticas en modelos de servicio y contratación. Bajo esta premisa, los gastos de explotación acentúan la tendencia de contención de pasados ejercicios y han disminuido un 7,0%, demostrando la eficacia de la política de moderación de costes y de optimización de recursos. Los gastos de personal se han reducido un 3,4% (con una importante bajada en CajaSur, que ha recogido el resultado de los grandes esfuerzos de reducción de plantilla, tanto en 2012, como en ejercicios anteriores), mientras los de administración han caido el 11,4% y la amortización el 17,1%. El índice de eficiencia se ha situado en el 56,2%, con una mejora de 3 puntos porcentuales respecto al año pasado.
De este modo, el Margen de Explotación se ha situado en 671 millones de euros con un crecimiento del 6,6% respecto al generado en el ejercicio anterior. Se reafirma así la capacidad del Grupo Kutxabank para la generación recurrente de resultados, incluso en escenarios tan negativos como los ocurridos a lo largo del ejercicio 2012.
Las dotaciones han alcanzado los 585 millones, un 21,2% más que en 2011
En cuanto a los niveles de saneamiento de la cartera crediticia y de participaciones, se han mantenido los máximos niveles de prudencia en la cobertura del riesgo crediticio, y se han cubierto todas las exigencias normativas de dotación. Además, el Grupo ha dotado íntegramente en 2012 las provisiones necesarias para hacer frente a los costes derivados de la integración, por un importe cercano a los 120 millones de euros. De este modo, el conjunto de las dotaciones realizadas en el año ha ascendido a 585 millones de euros, con un crecimiento del 21,2% respecto a las ya muy prudentes dotaciones del ejercicio precedente, lo cual se refleja en la mencionada reducción del resultado atribuido al Grupo.
| (Miles de €) | 2012 | 2011 (*) |  % |
s/ ATMs |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos financieros | 1.831.318 | 1.870.116 | (2,1) | 2,67 |
| Costes financieros | (910.003) | (1.056.772) | (13,9) | (1,33) |
| Margen de Intereses | 921.315 | 813.344 | 13,3 | 1,34 |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 142.724 | 157.335 | (9,3) | 0,21 |
| Resultados de entidades valoradas por método de participación | (16.110) | 73.673 | (121,9) | (0,02) |
| Comisiones netas | 309.018 | 365.055 | (15,4) | 0,45 |
| Resultados netos por operaciones financieras | 89.653 | 67.445 | 32,9 | 0,13 |
| Diferencias de cambio | (491) | 18.310 | (102,7) | (0,00) |
| Otros resultados de explotación | 85.139 | 59.570 | 42,9 | 0,12 |
| Margen Bruto | 1.531.248 | 1.554.732 | (1,5) | 2,23 |
| Gastos de administración | (784.853) | (834.249) | (5,9) | (1,14) |
| Amortización | (75.376) | (90.927) | (17,1) | (0,11) |
| Margen de Explotación | 671.019 | 629.556 | 6,6 | 0,98 |
| Dotación a provisiones (neta) | (139.769) | (51.857) | 169,5 | (0,20) |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (414.854) | (338.833) | 22,4 | (0,60) |
| Resultado de Explotación | 116.396 | 238.866 | (51,3) | 0,17 |
| Pérdidas por deterioro del resto de activos | (30.554) | (92.282) | (66,9) | (0,04) |
| Otras ganancias y pérdidas | (16.099) | 88.757 | (118,1) | (0,02) |
| Resultado antes de impuestos | 69.743 | 235.341 | (70,4) | 0,10 |
| Impuestos sobre beneficios | (20.100) | (15.934) | 26,1 | (0,03) |
| Resultado Neto del ejercicio | 89.843 | 251.275 | (64,2) | 0,13 |
| Resultado atribuido a la minoría | (5.283) | (6.121) | (13,7) | (0,01) |
| Resultado atribuido al grupo | 84.560 | 245.154 | (65,5) | 0,12 |
(*) A efectos comparativos se muestra el agregado de las cuentas de resultados de 2011 de las tres Cajas integradas en Kutxabank a partir de 01.01.2012