Información económico-financiera
El año 2013 ha supuesto la consolidación de la integración de las tres cajas vascas en Kutxabank. Con la unificación de los sistemas en el primer trimestre del año finalizó la integración operativa, sin menoscabo de la gestión diaria del negocio bancario y la atención a las necesidades de la clientela.
A pesar de la crisis generalizada en todos los sectores económicos, la adecuada gestión del negocio ha permitido a Kutxabank incrementar el nivel de saneamiento de sus activos y seguir obteniendo -a pesar de las fuertes dotaciones- unos resultados positivos que la mantienen en una posición patrimonialmente sólida de cara al futuro.
Análisis de Resultados
Un resultado relevante en un contexto de presión sobre los márgenes y a pesar de los importantes esfuerzos realizados
Kutxabank ha obtenido resultados positivos en 2013 por importe de 108.319 miles de euros -con una aportación positiva del Grupo CajaSur de 6.530 miles de euros- en un contexto complicado para las entidades financieras españolas debido a la fuerte presión sobre los márgenes bancarios, tanto por el bajísimo nivel de los tipos de interés como por el continuo crecimiento de la morosidad, sin olvidar los efectos para Kutxabank de las ayudas a la banca en dificultades (SAREB, aportaciones extraordinarias al Fondo de Garantía de Depósitos, etc). Esto no ha impedido que el Grupo haya mantenido su tradicional política de prudencia respecto a las provisiones. Todos estos factores penalizadores se han visto compensados por la gestión de márgenes, los rendimientos por servicios y por la política de contención de costes, siguiendo la tendencia de los últimos años.
El Margen de Intereses ha caído un 22,3% debido principalmente a la traslación de las bajadas de tipos de interés a la cartera de créditos, particularmente a los préstamos hipotecarios. El gran peso de dichos préstamos en la estructura de balance ha tenido un importante efecto sobre el margen, especialmente a partir de la ejecución provisional de la sentencia judicial que ha declarado nulas determinadas cláusulas contenidas en algunos préstamos de CajaSur Banco, lo cual ha empezado a penalizar los ingresos financieros desde finales de año. Sin embargo, la gestión del coste del pasivo ha permitido amortiguar en parte dicho efecto. Así, por ejemplo, el precio medio de contratación de los depósitos a plazo con particulares en el mes de diciembre ha sido del 1,31% (0,61% los depósitos a menos de 12 meses). Por motivos de ortodoxia de gestión, el "carry trade" o arbitraje de tipos de interés entre el tipo de intervención del BCE y el rendimiento de la deuda pública, ha sido poco relevante en el Grupo Kutxabank, ya que ha supuesto únicamente el 11,8% del Margen de Intereses. Para 2014 continuará la presión sobre los márgenes ya que se esperan niveles de tipos de interés de mercado estructuralmente muy bajos, lo cual se unirá al pleno efecto de la mencionada supresión de las cláusulas suelo y otros efectos regulatorios en 2014.
Los ingresos por servicios han crecido un 4,1% principalmente por el traspaso de saldos de pasivo hacia Fondos de Inversión y por los satisfactorios resultados de la comercialización de nuevos productos no financieros, principalmente seguros.
Del mismo modo, la actividad del negocio asegurador ha impulsado de manera muy relevante el epígrafe de Otros Resultados de Explotación, tanto por la mejora de la actividad recurrente, como por la puesta en valor de determinadas carteras de seguros.
Los resultados de la cartera industrial se han normalizado con una aportación positiva. Así, aunque la menor exposición produce una reducción en la aportación de dividendos, los resultados positivos generados en los negocios de las sociedades participadas lo han compensado sobradamente, de manera que la aportación recurrente total se ha estabilizado con un crecimiento del 3,2%. Los resultados por operaciones financieras han aumentado de forma significativa respecto al año anterior principalmente por la gestión de posiciones de renta fija, que han aprovechado las oportunidades de mercado. La gestión de los activos y pasivos financieros del Grupo ha permitido generar plusvalías. Por el contrario, el resultado de la rotación de la cartera de renta variable ha reducido su aportación en este ejercicio.
Con todo ello, el Margen Bruto ha alcanzado los 1.322 millones de euros, cifra un 13,7% inferior a la de 2012.
La moderación de costes ha sido una de las claves del ejercicio
Las sinergias obtenidas por la integración de las tres Cajas han sido notables en este ejercicio, hasta el punto de que los gastos de administración han disminuido el 7,4%, demostrando la eficacia de la política de moderación de costes y de optimización de recursos. Los gastos de personal se han reducido un 5,2%, mientras que los gastos generales de administración han caído el 13,0%. Las amortizaciones del año han aumentado el 51,3% respecto al año anterior, al incluir la amortización extraordinaria de los desarrollos informáticos vinculados a la integración de las tres Cajas por un importe de 40 millones de euros aplicando criterios de máxima prudencia. El índice de eficiencia, calculado sin incluir la mencionada amortización, se ha situado en el 60,6%.
El Margen de Explotación se ha situado en 482 millones de euros con un descenso respecto al generado en el ejercicio anterior, en parte como consecuencia de la amortización extraordinaria antes mencionada.
Se ha realizado un nuevo esfuerzo en materia de fortalecimiento de provisiones
En cuanto a los niveles de saneamiento de la cartera crediticia y de participaciones, la reasignación de las provisiones de los Reales Decreto-Ley 2 y 18 de 2012, registrada a través de la Cuenta de Resultados en cumplimiento de lo previsto en la Circular 1/14 del Banco de España, ha generado dificultades para el análisis individualizado de las líneas de la Cuenta de Resultados Consolidada en que se registran los deterioros. Aislando este hecho -que no tiene efectos netos en la Cuenta de Resultados- las provisiones totales han ascendido a 431 millones de euros. No obstante, dicho importe es inferior al provisionado en 2012, en el que se incluyeron casi 120 millones de euros para cubrir los costes de integración de las tres Cajas. En definitiva, se han mantenido los máximos niveles de prudencia en la cobertura del riesgo crediticio, de activos inmobiliarios y de otra naturaleza, tras haber cubierto sobradamente todas las exigencias normativas de dotación.
Con todo ello, el resultado del Grupo Kutxabank en 2013 ha ascendido a 108 millones de euros, un 28% más respecto a los 85 millones de euros que obtuvo en 2012.
| (Miles de €) | 2013 | 2012 | Δ% | s/ ATMs |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos financieros | 1.360.665 | 1.831.318 | (25,7) | 2,12 |
| Costes financieros | (644.624) | (910.003) | (29,2) | (1,01) |
| Margen de Intereses | 716.041 | 921.315 | (22,3) | 1,12 |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 105.428 | 142.724 | (26,1) | 0,16 |
| Resultados de entidades valoradas por método de participación | 25.188 | (16.110) | (256,4) | 0,04 |
| Comisiones netas | 321.608 | 309.018 | 4,1 | 0,50 |
| Resultados netos por operaciones financieras | 116.321 | 89.653 | 29,7 | 0,18 |
| Diferencias de cambio | 4.186 | (491) | (952,5) | 0,01 |
| Otros resultados de explotación | 33.253 | 85.139 | (60,9) | 0,05 |
| Margen Bruto | 1.322.025 | 1.531.248 | (13,7) | 2,06 |
| Gastos de administración | (726.435) | (784.853) | (7,4) | (1,13) |
| Amortización | (114.015) | (75.376) | 51,3 | (0,18) |
| Margen de Explotación | 481.575 | 671.019 | (28,2) | 0,75 |
| Dotación a provisiones (neta) | (1.096) | (139.769) | (99,2) | (0,00) |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (85.782) | (414.854) | (79,3) | (0,13) |
| Resultado de Explotación | 394.697 | 116.396 | 239,1 | 0,62 |
| Pérdidas por deterioro del resto de activos | (177.658) | (30.554) | 481,5 | (0,28) |
| Otras ganancias y pérdidas | (123.924) | (16.099) | 669,8 | (0,19) |
| Resultado antes de impuestos | 93.115 | 69.743 | 33,5 | 0,15 |
| Impuestos sobre beneficios | 16.070 | 20.100 | (20,0) | 0,03 |
| Resultado Neto del ejercicio | 109.185 | 89.843 | 21,5 | 0,17 |
| Resultado atribuido a la minoría | (866) | (5.283) | (83,6) | (0,00) |
| Resultado atribuido al grupo | 108.319 | 84.560 | 28,1 | 0,17 |